注意:可提供有关个人保险市场2019年第一季度数据的分析 这里.

《平价医疗法案》(ACA)交换的早期和更广泛的符合ACA的个人市场都具有波动性。该国某些地区的市场仍然脆弱,竞争很少,健康的参保人数不足以平衡生病的人,因此保费很高。 到2017年但是,单个市场通常已经开始稳定。如果没有任何政策变化,保险公司很可能只需要适度增加保费即可在2018年重新获得或维持盈利能力。

但是,到2017年中期,保险公司正在考虑2018年的保费和分红时,尚不清楚是否将执行个人任务授权,将支付分摊费用的补贴,还是整个ACA仍然是法律。 2017年10月,特朗普政府停止支付费用分摊补贴,这导致一些保险公司退出市场或要求获得比原本更大的保费增加。政府还减少了用于广告和宣传的资金。而且,国会最终废除了对个人授权的处罚,自2019年起生效。在这些政策变化和立法不确定性的背景下,保险公司在2018年之前将基准保费平均提高了34%。

在此分析中,我们发现单个市场保险公司在2018年的财务业绩要比ACA的所有早期年份都要好,并恢复甚至超过了ACA之前的盈利水平。保费 略有下降 平均而言,2019年的保险费率明显上涨,因为很明显有些保险公司提高了2018年的费率。如果个人强制性罚款仍然有效,则保费可能会下降得更多。

在本简报中,我们使用保险公司向美国全国保险专员协会协会报告并由Mark Farrah Associates汇编的财务数据,来研究2011年至2018年期间的平均保费,索赔,医疗损失比率,毛利率和参保人利用率。个人保险市场以及保险公司期望向2018年参保人发放的医疗损失比率回扣。这些数字包括通过ACA的交易市场购买的承保范围以及直接从市场外部的保险公司(属于同一风险池的一部分)购买的符合ACA的计划,以及在ACA生效之前最初购买的个人计划。

我们的分析还发现,保险公司期望因未达到ACA医疗损失率阈值而向单个市场消费者支付总计创纪录的约8亿美元回扣,这要求他们至少将保费收入的80%用于医疗保健理赔或质量改进活动。这来自保险公司报告的初步估计;实际的回扣可能会更高或更低。总体而言,在个人,小型集团和大型集团市场中,保险公司预计根据其2018年的业绩,今年将发行约14亿美元的折扣。如果保险公司的期望成立,这将是自MLR计划开始以来最大的消费者回扣。

来自2018年的这些新数据进一步证明了单个市场的保险公司正在恢复盈利能力,尽管最近的政策和立法变更将于2019年生效– 个人任务 罚款作为税收改革立法的一部分以及 监管松散的短期保险 计划–继续笼罩未来的期望。

医疗损失率

正如我们在我们的 先前的分析,以损失率(作为索赔支付的医疗保费的份额)衡量的保险公司财务绩效在ACA Marketplace的最早几年中有所恶化,但最近开始有所改善。这是可以预料的,因为市场在2014年刚刚经历了重大的监管变化,而保险公司在设定保费方面掌握的信息很少。

下图显示了简单的损失率,与ACA的MLR规定中使用的公式不同。1 损失率在2016年开始下降,表明财务业绩有所改善。 2017年,在保费收入出现相对较大的增长之后,单个市场保险公司的损失率有了显着改善,这表明单个市场保险公司平均而言已经开始更好地将保费收入与索赔成本相匹配。损失率继续下降,2018年平均下降70%。这表明保险公司在设定保费时能够增加分担费用的补贴金的损失,有些保险公司可能会进行过度调整。

图1:2011年个人市场平均医疗损失率– 2018

保证金

查看单个市场财务状况的另一种方法是检查每个成员每月的平均毛利率,或给定月份内保费收入超过每个注册人的理赔成本的平均金额。毛利率是业绩的指标,但是正的利润率并不一定会转化为盈利能力,因为它们没有考虑行政费用。

图2:2011年每个成员每月平均个人市场毛利率– 2018

毛利率显示出与亏损比率相似的模式。到2018年,保险公司的财务状况得到了显着改善(从2015年的最近年度最低水平-9美元增加到每名参保人167美元)。这些数据表明,该市场的保险公司现在平均而言财务状况良好。

基本趋势

推动近期个人保险公司财务业绩改善的因素是2018年保费收入的增加以及医疗费用索赔额的适度增长。从2017年到2018年,平均每个参保人的保费增长26%,而每人索赔额仅增长7%。保费收入的增长部分归因于分担费用的补贴付款的损失;法律要求保险公司向符合条件的参保人提供分摊费用的补贴,但联邦政府将不再对其进行补偿。加息以抵消终止联邦费用分担补贴付款是2018年保费增加的主要因素。

图3:2011年个人市场平均每人月保费和索偿额– 2018

单个市场保费上涨的一个担忧是,健康的注册者是否会大量退出市场,而不是支付更高的费用。尽管绝大多数交易所参与者都得到了补贴,并且无法支付额外费用,但交易所外参与者则必须全额支付。尽管有这种动态,但2018年各个市场参与者的平均住院天数略低于前三年的住院天数。2

图4:2011年每1,000名登记的个人市场平均每月住院病人天数– 2018

总体而言,这些有关索赔和使用率的数据表明,单个市场风险池相对稳定,尽管平均而言比ACA之前的市场病得更重,这是可以预料的,因为患有原有疾病的人已保证能够获得ACA规定的承保范围。 ACA。尽管人们担心近年来健康的入学者可能会退出市场,但平均住院天数有所减少表明,在2018年期间,各个市场平均没有病。

预期回扣

ACA规定的医疗损失率(“ MLR”)要求大多数承保个人的保险公司至少将其保费收入的80%用于医疗保健索赔和质量改善,而其余20%用于管理,营销和利润。从2012年开始,不符合上一年度(2011年)适用的MLR标准的保险公司必须向消费者和雇主开具折扣。到目前为止,2011年的回扣仍然是有史以来最大的回扣-仅在单个市场上就达到3.99亿美元(在个人,小型团体和大型团体市场上为10.71亿美元)。

保险公司的初步估计表明,他们预计将向2018年单个市场参与者提供约8亿美元的折扣,这将是自该计划启动以来迄今为止单个市场的最高总额。虽然这代表保险公司的初步估计,但实际发放的回扣金额可能会更高或更低3,这些高预期的回扣提供了进一步的证据,表明一些保险公司在提高2018年个人市场保费方面进行了过度调整。

保险公司估计,有超过300万的2018年个人市场参与者有资格获得回扣。保险公司希望获得回扣,平均每位会员发行260美元。所有回扣必须在适用的MLR报告期后的次年9月30日(即2018年报告期的2019年9月)之前发出。

在所有商业市场(个人,小团体和大团体)中,回扣预计总计约为14亿美元。如果保险公司的估计成立,那么这将是自MLR计划开始以来最大的回扣。这些较高的回扣主要由单个市场驱动。小型和大型团体市场的回扣预计将高于平均水平,但幅度不会太大。

讨论区

2018年的年度结果表明,尽管面临重大挑战且近期入学人数有所下降,但个人保险市场中的保险公司现在总体上已经盈利。在政府决定停止分担费用补贴之后,但在取消税收改革中的个人授权罚款之前,保险公司从2018年开始的财务业绩显示,这是符合ACA标准的市场历史上最有利的一年。

保费和理赔数据支持以下观点:2017年保费增长是一次一次性市场修正,以调整比预期更严重的风险池,而2018年的保费增长在很大程度上弥补了政策的不确定性和成本的终止共享补贴付款,尽管一些保险公司似乎补偿过高。如果没有这些政策变化,保险公司在2018年通常只要求适度增加保费。低损失率和较高的利润率表明,一些保险公司筹集的保费超出了为弥补理赔和管理成本所必需的,并在2018年获得了合理的利润。

在单个市场上,保险公司期望因未能满足医疗损失率要求而向消费者支付创纪录的回扣,这进一步提供了证明保险公司在设定2018年保费时过度调整的证据。在ACA的MLR规定生效之前,处于这种情况的保险公司将获得暴利。 MLR规则要求保险公司在确定前一年的保费相对于索赔成本而言过高时,以现金回扣或保费抵免的形式偿还消费者。

尽管该国某些地区的市场仍然比较脆弱,但单个市场的平均利润却越来越高。近年来,一些保险公司退出了市场,但其他保险公司却成功了,并且扩展了其业务范围,这在竞争激烈的市场中是可以预期的。即使取消个人强制性罚款和扩大宽松的保险选择权对2019年保费产生了向上影响,保费 实际上减少了 略有增加是因为2018年的保费高于支付索赔费用所需的保费。在2019年,新的保险公司进入,一些保险公司正在 重新进入 他们先前退出的市场。尽管与2018年相比,2019年公开招生期间通过市场注册的人数有所下降,但财务业绩表明市场仍然稳定且可持续。

方法

我们分析了由Health Farage Associates维护的市场数据库Health Coverage Portal TM的保险公司报告的财务数据,其中包括来自全国保险专员协会的信息。本报告中分析的数据集不包括由人寿保险或由加利福尼亚州管理医疗部管理的加利福尼亚州HMO许可的NAIC计划;总体而言,该数据集中的计划至少代表了单个市场的80%。本期简报中的所有数据均针对整个个人健康保险市场,其中包括在交易所内和交易所以外出售的主要医疗保险计划和小型计划。我们排除了一些计划,这些计划提出了负面的入会,保费或索赔要求,并纠正了那些未在年度报表中提交“会员月份”但提交了当年会员资格的计划。

为了计算各个市场的加权平均损失率,我们将整个市场范围内的总理赔总额除以所有未调整的健康保费总和。在此分析中,医疗损失比率是简单的损失比率,并且不针对质量改进支出,税收或风险计划付款进行调整。毛利润率是通过从未调整的健康保险费之和中减去已发生理赔的总数并除以单个保险市场的会员月总数(平均每月入学人数)得出的。使用经税费调整后的已赚保费来计算损失率和毛利率,2018年的MLR会提高6个百分点,每位会员的毛利率降低42美元。 MLR降低3个百分点,每位会员的毛利降低14美元。

回扣总额是根据保险公司的初步估算得出的。自2014年以来,个人,小型团体和大型团体市场的总退税金额与保险公司的估计值相比变化了3%至5%。在市场一级,估计和实际回扣总额之间的差异更加不稳定。自2014年以来,与适用的MLR报告期后的当年12月报告的最终实际回扣相比,单个市场的估算值相差多达3400万美元,即20%以上。在某些年份,最终回扣高于预期,而在另一些年份,最终回扣则较低。